El riesgo de liquidación forzosa es inevitable en el trading de contratos, pero mediante una gestión de riesgos y estrategias adecuadas, se puede reducir significativamente. Tanto los operadores principiantes como los experimentados deben mantener la calma y asegurarse de que sus estrategias de trading se ajusten a su propia tolerancia al riesgo.
BitDa utiliza el precio de marca para evitar liquidaciones forzosas causadas por falta de liquidez o manipulación del mercado. Dependiendo del modo de apalancamiento (aislado o cruzado), el efecto de activación de la liquidación forzosa varía:
1. Liquidación Forzosa en Modo de Margen Aislado
En el modo de margen aislado, cuando la tasa de margen de la posición es ≥100% (es decir, el saldo del margen es igual o inferior al margen de mantenimiento de la posición), la posición activará la liquidación forzosa.
En este modo, las distintas posiciones tienen tasas de margen de cuenta independientes, y cada posición se evalúa por separado para determinar si se activa la liquidación.
Tasa de margen de la cuenta=Margen de mantenimiento de la posicioˊnSaldo del margen de la posicioˊn
Nota: Si el usuario mantiene posiciones en ambas direcciones en el modo de margen aislado, ambas existen de forma independiente. Las fluctuaciones extremas del mercado pueden provocar que ambas posiciones sean liquidadas por separado.
2. Liquidación Forzosa en Modo de Margen Cruzado
En el modo de margen cruzado, todas las posiciones comparten el margen de la cuenta, y la tasa de margen de la cuenta es unificada. Las ganancias y pérdidas no realizadas se incluyen en el saldo total del margen. Cuando la tasa de margen es ≥100%, se activa la liquidación forzosa.
Tasa de margen cruzado de la cuenta = Saldo del margen de la cuenta / Margen de mantenimiento total de la cuenta
Saldo del margen de la cuenta = Fondos en el saldo de USDT correspondientes al margen cruzado + Suma de las ganancias no realizadas del margen cruzado
Margen de mantenimiento total de la cuenta = Suma del margen de mantenimiento de todas las posiciones en el margen cruzado
3. Proceso Específico de la Liquidación Forzosa
Condición de activación: Cuando la tasa de margen de la cuenta es ≥100%, el sistema activará la liquidación forzosa.
Cancelar órdenes: El sistema cancelará todas las órdenes pendientes no ejecutadas (incluidas las órdenes de estrategia).
Ajuste del límite de riesgo para la liquidación escalonada: El sistema reducirá el límite de riesgo de la posición del contrato en un nivel y liquidará la parte de la posición que exceda dicho límite.
Determinar si se detiene la liquidación: Durante la liquidación escalonada, el sistema comprobará si la tasa de margen de la cuenta desciende al 100% o menos. Si desciende, la liquidación se detiene; de lo contrario, se continúa reduciendo el límite de riesgo y se repite este paso hasta que la tasa de la cuenta descienda al 100% o menos, o la posición se vacíe por completo, completando así la liquidación.
4. Precauciones sobre la Liquidación Forzosa
Tras la activación de la liquidación: el sistema realizará el pedido al precio de quiebra de la posición. (Para obtener más información sobre el cálculo del precio de quiebra, consulte: Precio de liquidación y Precio de quiebra).
Si el precio de ejecución real es mejor que el precio de quiebra, el sistema ejecutará la operación al precio de mercado, liquidará el margen restante y el proceso finalizará.
Si el precio de ejecución real es peor que el precio de quiebra: si el precio de marca supera el precio de quiebra, se activan el Fondo de Seguro y el sistema de Desapalancamiento Automático (ADL). Si no lo supera, la posición se bloquea hasta que la orden se ejecute.
Nota: La colocación de órdenes al precio de quiebra no forma parte del proceso de liquidación, sino que se utiliza únicamente como un factor de configuración durante la liquidación.
En el modo de margen aislado, dado que el margen de cada posición se calcula de forma independiente, no existe un orden de liquidación. En el modo de margen cruzado, el orden de liquidación se basa en la liquidez de los diferentes mercados, de mayor a menor:
Por ejemplo, si en el momento de la liquidación el usuario tiene contratos en múltiples mercados, el sistema priorizará aquel con la mejor liquidez para iniciar el proceso.
Si al vaciar la posición en ese mercado la tasa de margen de la cuenta aún no regresa al 100% o menos, se seleccionará el siguiente contrato para comenzar la liquidación. Si en cualquier momento del proceso la tasa de margen de la cuenta desciende por debajo del 100%, el proceso finalizará.
Nota: El historial detallado de liquidaciones se puede consultar en el "Historial de posiciones cerradas".
5. Preguntas Frecuentes
Q1: ¿Cómo reducir el riesgo de liquidación forzosa?
Seleccione un nivel de apalancamiento adecuado: A mayor apalancamiento, mayor es el riesgo. Se recomienda a los principiantes comenzar con un apalancamiento bajo para tener más tiempo de ajustar la posición o agregar margen si el mercado fluctúa.
Monitoree el precio de marca: El trading de contratos utiliza el precio de marca para calcular las ganancias, pérdidas y la tasa de margen. Estar atento a los cambios en este precio le ayudará a determinar cuándo ajustar su posición o añadir margen.
Configure órdenes de stop-loss y take-profit con anticipación: Esto permite cerrar posiciones automáticamente si se producen movimientos bruscos, evitando que las pérdidas aumenten o asegurando las ganancias. Es ideal si no puede monitorear el mercado constantemente.
Gestione sus posiciones adecuadamente: Evite invertir todos sus fondos en un solo contrato. Diversificar las posiciones reduce el impacto de la volatilidad de un solo mercado en su cuenta.
Agregue margen a tiempo: Preste atención al estado de su posición y ajuste la estrategia o añada margen si ocurren cambios desfavorables.
Q2: ¿Cuál es la diferencia entre el modo aislado y el modo cruzado en caso de liquidación forzosa?
Modo de margen aislado: El margen de cada posición en la cuenta se calcula de forma independiente. Las pérdidas resultantes de una liquidación solo afectarán el margen de esa posición específica. Por ejemplo, al abrir una posición con 100 USDT y un apalancamiento de 10x, solo se utilizan 10 USDT como margen. La pérdida máxima tras la liquidación será de esos 10 USDT.
Modo de margen cruzado: Todas las posiciones comparten la misma tasa de margen. En caso de liquidación, tanto las posiciones rentables como las perdedoras pueden ser liquidadas. El sistema ordenará los mercados según su liquidez (de mayor a menor) y liquidará en consecuencia. Es posible que se cierren todas las posiciones de la cuenta o solo algunas, dependiendo de si la tasa de margen de la cuenta vuelve a un valor ≤100% durante el proceso.
Q3: ¿Qué es el Fondo de Seguro y cuál es su relación con la liquidación forzosa?
El Fondo de Seguro se nutre de los fondos restantes generados durante una liquidación forzosa. Si el precio de ejecución durante la liquidación es mejor que el precio de quiebra, la diferencia se suma al fondo. Si el precio de marca supera el precio de quiebra y la posición aún no se puede ejecutar, se utiliza el Fondo de Seguro para compensar las pérdidas.
Q4: ¿Cómo es el proceso de Desapalancamiento Automático (ADL)?
Después de una liquidación forzosa, si el mercado no puede absorber el resto de la posición y el Fondo de Seguro no es suficiente para cubrir la pérdida, el sistema de Desapalancamiento Automático (ADL) seleccionará automáticamente las posiciones contrarias con la mayor tasa de ganancia para reducir sus posiciones.